Что такое акции? Что такое облигации?

Что такое акции?

Акции — это крошечные кусочки собственности на компанию. Когда вы владеете акциями («акции» - это в основном короткий способ сказать «акции акций»), вы на самом деле владеете очень крошечной частью компании, с которой связаны акции. Если вы владеете долей Coca-Cola, вы владеете очень крошечной частью корпорации Coca-Cola.

Как это имеет ценность? Причин несколько.

Прежде всего, доля компании дает вам право на крошечную часть прибыли компании. Когда крупная компания получает прибыль, совет директоров должен решить, что с ней делать. Должны ли они реинвестировать его в компанию? Они делают это иногда. Однако большую часть времени они предпочитают давать эти деньги акционерам в виде дивидендов.

Дивиденд – это просто небольшая выплата владельцу каждой акции компании. Обычно дивиденд – это небольшая сумма – скажем, $0,25. Если вы владеете долей Coca-Cola, а совет директоров выдает дивиденды в размере 0,25 доллара, вы получите 0,25 доллара. Это обычно всплывает на вашем брокерском счете и часто просто тихо реинвестируется в большее количество акций.

Обещание будущих дивидендов - это то, что дает доле акций большую часть их стоимости. Люди покупают и продают их в надежде заработать эти будущие дивиденды. Если будущее компании выглядит великолепно, это, вероятно, означает, что в будущем будет много дивидендов, поэтому цена этой акции растет. Точно так же, если компания борется, вероятность большого количества будущих дивидендов снижается, поэтому цена этой акции снижается.

Другая причина заключается в том, что в некоторых ситуациях акция дает вам право голоса и возможность присутствовать на ежегодном собрании компании. Право голоса обычно относится только к способности участвовать в избрании новых людей в совет директоров. Для некоторых людей этого права голоса достаточно, чтобы сделать акции желательными (например, если вы хотите контролировать будущее направление компании).

В редких случаях компании могут выкупать свои акции,фактически выплачивая акционерам за каждую акцию.

Поскольку акции дают дивиденды и (иногда) право голоса и возможность выкупа, они имеют ценность, поэтому покупка акции стоит денег, и поэтому другие будут платить вам за акции, которые у вас есть. Компании часто выпускают новые акции, чтобы привлечь деньги для компании (часто для какой-то большой новой инициативы). Это способ для компании собрать деньги, не впадая в долги.

Говоря о долге, давайте поговорим об облигациях.

Что такое облигации?

Облигация похожа на небольшой кредит, который вы даете бизнесу или государственному учреждению. Облигация обычно состоит из нескольких элементов: основной суммы, которая представляет собой сумму, за которую выпущена облигация, и обычно это сумма, выплачиваемая лицом, покупающим облигацию, предприятию или организации, выпускающей облигацию; дата окончания, которая является датой, на которую сумма будет возвращена; и план выплаты процентов, который представляет собой даты и суммы, в которые будут выплачиваться проценты по кредиту.

Итак, предположим, например, что компания хочет привлечь 1 миллион долларов для проекта. Они могут выпустить 1000 облигаций, каждая из которых имеет номинальную стоимость 1000 долларов. В этих облигациях говорится, что 1000 долларов будут погашены через десять лет и что каждые шесть месяцев компания будет выплачивать лицу, владею облигацией, 20 долларов.

Вы покупаете эту облигацию за 1000 долларов. Каждые шесть месяцев компания отправляет вам чек на 20 долларов, пока не идя десять лет, после чего они отправляют вам 1000 долларов, и облигация прекращается.

Облигации также покупаются и продаются. Облигация, где процентные платежи высоки, может продаваться дороже номинальной стоимости, в то время как облигация с действительно низкими процентными платежами может продаваться за меньшую цену.

Есть сервисы, такие как Moody's, Standard and Poor's и Fitch, которые предлагают оценки для облигаций, оценивая, насколько стабильна компания или правительство. Чем стабильнее компания или правительство, тем ниже будет процентная ставка по их облигациям.

Таким образом, если компания не очень стабильна и выпускает облигацию, у нее может быть высокая процентная ставка, что означает, что человек, покупающий облигацию, получит хорошую прибыль, но если компания будет расти более стабильной, а рейтинг облигации будет расти, эта облигация, вероятно, будет продаваться дороже, чем номинальная стоимость, потому что теперь это внезапно более безопасная инвестиция с более высокой процентной ставкой.

Акции более рискованны, чем облигации

Акции, как правило, более рискованные инвестиции, чем облигации, по ряду причин.

Во-в-одном, облигации имеют фиксированную процентную ставку и, таким образом, подкреплены обещанием будущих средств от того, кто выпустил облигацию. Акции могут иметь дивиденды, но нет никакой гарантии - совет директоров может просто прекратить выдачу дивидендов.

Во-в-вих, облигации в конечном итоге выплатят свою номинальную стоимость держателю. Акции можно было бы выкупить, но это маловероятно. Обычно единственный способ получить деньги из акции - это продать ее кому-то другому, и это может быть в убыток.

В-третих, облигации оцениваются, как отмечалось ранее, и это позволяет людям покупать облигации, которые вполне безопасны, если они того пожелают. Обычно гораздо яснее, какой риск вы берете на себя, когда покупаете облигацию. Облигация с высоким рейтингом довольно безопасна.

Тем не менее, акции обычно имеют лучшую долгосрочную доходность, чем облигации.

Причина этого довольно проста. Хотя облигации более стабильны и надежны, также гораздо легче понять, сколько они стоят. Процентные платежи, которые они предоставляют, и деньги, которые вам платят, когда облигация созревает, запекаются прямо и не могут быть изменены. Единственный вопрос заключается в том, остается ли сама организация достаточно стабильной, чтобы продолжать выплачивать, что является довольно незначительным вопросом для большинства облигаций с высоким рейтингом. (Мусорные облигации - те, которые выпущены довольно нестабильными компаниями и правительствами - это другая история, но они, как правило, не включаются в покрытие общего рынка облигаций, так же, как копеечные акции - акции, выпущенные довольно нестабильными компаниями - не включены в покрытие общего фондового рынка.)

Акции, с другой стороны, имеют гораздо более изменчивую стоимость. Поскольку они почти никогда не «выкупаются» компанией, они никогда не превратятся в наличные деньги. Скорее, их стоимость в основном определяется долгосрочной вероятностью дивидендов. Если будущее компании выглядит сильным, то, похоже, у них есть длительный срок перед выплатой дивидендов, поэтому стоимость акций резко подскочит. Вот почему большинство компаний хотят выпускать отчеты о доходах, которые показывают увеличение прибыли, поскольку это будет поддерживать быстрое рост стоимости акций, и поскольку большинство членов совета директоров сами являются акционерами, это большие деньги для них.

В принципе, если компания хорошо управляется и находится в отрасли, которая стремится продолжать процветать, стоимость акций этой компании почти наверняка будет значительно опережать рынок облигаций. Хитрость, конечно, заключается в том, чтобы найти эти хорошо управляемые компании, и поскольку это часто трудно сделать для индивидуальных инвесторов, они обычно инвестируют во взаимные фонды или индексные фонды, где либо профессиональная инвестиционная команда находит эти компании, либо вы просто инвестируете в часть всех компаний сразу (потому что, исторически, средний показатель фондового рынка в долгосрочной перспективе был лучше, чем средний показатель рынка облигаций).

Заключительные мысли

Акции — это небольшие части собственности в компании. Если компания преуспевает, вы имеете право на небольшую долю прибыли навсегда,если вы владеете этой долей акций. Если компания работает плохо, вы ни на что не имеете права.

Облигации - это небольшие кусочки кредита, взятые компанией или другой организацией. Это гарантирует вам регулярные процентные платежи, а затем, в конечном итоге, полное погашение номинальной стоимости облигации в определенные даты. Вы знаете, что получаете, и единственная проблема вообще - это стабильность организации, выпускающей облигацию.

Поскольку структура выплат облигаций намного яснее, легче точно определить, сколько они стоят. С акциями вы делаете ставку на хорошо управляемую компанию и совет директоров, желающий дать всем акционерам часть прибыли, но потенциальные выгоды там огромны, если компания действительно сильна. Таким образом, акции предлагают гораздо более высокий риск, чем облигации, но потенциал для гораздо более высоких вознаграждений.

В краткосрочной перспективе лучше инвестировать в облигации из-за их стабильности. Акции могут быстро падать в цене во время экономического спада, в то время как облигации будут просто продолжать выплачивать. В долгосрочной перспективе акции значительно превзошли облигации на протяжении всей своей истории.

Удачи!