Что такое индексное инвестирование и почему оно работает?

Существует множество способов подхода к инвестированию, но мой личный фаворит называется индексное инвестирование. Я использую его сам, и это стратегия, которую я рекомендую клиентам, которые приходят ко мне за инвестиционным советом.

Моя цель в этом посте - объяснить, что такое индексное инвестирование и почему оно эффективно, чтобы вы могли решить, хотите ли вы использовать его для своих собственных инвестиций.

Что такое индексное инвестирование?

На самом высоком уровне существует два разных подхода к инвестированию: активный и пассивный.

Активные инвесторы стараются использовать свое мастерство, чтобы победить рынок. Некоторые делают это, пытаясь инвестировать в компании, которые, по их мнению, имеют сильные долгосрочные перспективы роста. Другие делают это, пытаясь выработать время взлетов и падений рынка, входить и выходить в нужные моменты. И есть много других подходов, все с целью либо повышения доходности, либо снижения риска по отношению к рынку в целом.

Пассивные инвесторы стремятся соответствовать рыночной доходности. Вместо того, чтобы пытаться выбрать акции или время на рынке, они управляют своим ожидаемым риском и доходностью, деля свои деньги между различными типами инвестиций. Некоторые деньги могут пойти на фондовый рынок США, некоторые на международные фондовые рынки, а некоторые на рынок облигаций США. То, как они распределяют эти деньги, повлияет на доходность, которую они получают, но с каждым типом инвестиций они просто берут рыночную доходность, а не ищут преимущество.

Индексные фонды - это просто взаимные фонды, которые пытаются имитировать данный рынок. Продолжая приведенный выше пример, есть индексные фонды, которые имитируют фондовый рынок США, международные фондовые рынки и рынок облигаций США. На самом деле существует гораздо больше, чем отслеживание множества различных рынков всех форм и размеров, но каждый из них разделяет один и тот же основной принцип: его цель - просто соответствовать доходности этого конкретного рынка.

Таким образом, индексное инвестирование - это просто процесс использования индексных фондов для построения пассивной инвестиционной стратегии. Индексные инвесторы решают, на какие рынки они хотят инвестировать, сколько своих денег вкладывать в каждый из них, и используют индексные фонды для осуществления этого плана.

Почему индексное инвестирование эффективно?

Основываясь на приведенных выше определениях, может показаться, что индексные инвесторы «соглашаются» на среднюю доходность, в то время как лучшие, более квалифицированные инвесторы достигают гораздо лучшей доходности.

Это не может быть дальше от истины.

Индексное инвестирование – невероятно эффективная стратегия. Исследование, проведенное в 2013 году Риком Ферри и Алексом Бенке, на самом деле показало, что индексное инвестирование превзошло аналогичные активные стратегии где-то в 80-90% случаев. То есть, в подавляющем большинстве случаев просто взятие рыночной доходности дало лучшие результаты, чем попытка победить рынок.

Но как это может быть правдой? Как такая простая стратегия может дать такие положительные результаты? Давайте рассмотрим несколько самых больших причин.

Активное инвестирование действительно сложно

Как выясняется, победить рынок на самом деле очень сложно. Правда в том, что миллионы людей инвестируют в один и тот же относительно небольшой набор возможностей, и победа над рынком означает, что вы должны иметь преимущество над большинством из них, включая людей, которые зарабатывают на жизнь.

Цифры показывают, насколько трудно это сделать.

Средние инвесторы регулярно отстают от фондового рынка на 4-5%, часто из-за неудачных попыток заведать время рынка.

Но даже у профессионалов в области инвестиций возникают проблемы. Год за годом большинству профессиональных инвесторов не удается обыграть рынок. И что еще хуже, нет последовательности в их производительности. Те, кто превосходит один год, не более вероятны, чем чистый шанс снова превзойти в следующем году.

Мораль этой истории такова: большинство инвесторов, как обычных людей, так и профессионалов, проигрывают рынку. Таким образом, рыночная доходность на самом деле выше среднего.

Таким образом, индексное инвестирование, которое просто стремится достичь рыночной доходности, на самом деле более эффективно, чем большинство активных стратегий управления.

Индексное инвестирование является недорогим

Одна из главных причин, по которой индексное инвестирование настолько эффективно, также является одной из самых простых: это низкая стоимость.

Стоимость на самом деле является единственным лучшим предиктором будущей деятельности взаимного фонда. Лучше, чем прошлые возвращения. Лучше, чем послужной список управляющего фондом. Низкие затраты приводят к повышению отдачи.

Индексные фонды часто являются самыми дешевыми инвестициями просто потому, что они не требуют портфельного менеджера, которому нужно платить. И они также не несут всех торговых издержек, налогов и других расходов, которые входят в некоторые из наиболее активных стратегий.

У индексных фондов простая задача: отслеживать рынок. Эта простота держит затраты на низком уровне, и эти низкие затраты передаются вам в виде более высокой отдачи.

Индексные фонды диверсифицированы

Диверсификация - одно из тех причудливых инвестиционных слов, но все это на самом деле означает, что вы распределяете свои деньги на множество различных типов инвестиций, а не кладете все яйца в несколько корзин.

Например, вместо того, чтобы покупать только несколько акций, вы можете диверсифицировать, покупая акции каждой компании в США. Таким образом, вы устранили риск того, что какая-либо одна компания потопит ваш инвестиционный портфель.

На самом деле, диверсификацию часто называют единственным «бесплатным обедом» в инвестировании, потому что это единственный способ снизить инвестиционный риск без снижения ожидаемой доходности. С такой выгодой, почему бы вам не воспользоваться ею?

Поскольку индексные фонды инвестируют в целые рынки, они являются отличным способом получить диверсификацию, которую вы ищете.

Индексные фонды последовательны

Придерживаться своего инвестиционного плана — одна из пяти самых важных вещей, которые вы можете сделать как инвестор.

По мере того, как рынки движутся вверх и вниз, вокруг вас всегда будут люди, поглощенные страхом или жадностью. Но покупка и продажа, основанная на этих эмоциях, обычно не заканчивается хорошо, как мы видели с цифрами выше. Вместо этого лучшие инвесторы придерживаются своего плана независимо от того, что происходит вокруг них.

Индексное инвестирование позволяет относительно легко оставаться последовательным. Когда все, что вы делаете, это выбираете несколько разных фондов для отслеживания нескольких разных рынков, просто не так много, чтобы возиться. Да и сами индексные фонды будут продолжать следить за теми же рынками, поэтому нет риска, что какой-то менеджер вдруг решит сделать что-то другое, заставив вас переосмыслить все свои инвестиции.

Согласованность является ключевым фактором, и индексное инвестирование делает это легко.

Мэтт Беккер — платный финансовый планировщик и основатель Mom and Dad Money, где он помогает новым родителям строить лучшее финансовое будущее для своих семей. Его бесплатная книга «Финансовая дорожная карта новой семьи» направляет родителей через самые важные финансовые решения, которые приходят с созданием семьи.