Все об облигациях: как они работают и когда их покупать

Акции получают большую часть игры, когда дело доходит до инвестиционных новостей, книг и статей, причем облигации обычно играют роль помощника.

Но облигации являются важной частью вашего портфеля, и рынок облигаций одновременно больше, чем фондовый рынок, и, возможно, более сложен (как знает любой, кто читал или смотрел The Big Short).

И хотя вам не нужно быть экспертом на всем рынке облигаций, базовое понимание того, что такое облигации, как они работают и как их использовать, поможет вам принимать лучшие инвестиционные решения.

Что такое облигации?

Облигация - это просто кредит, в котором вы являетесь кредитором, а компания или организация, выпускающая облигацию, является заемщиком.

Каждая облигация определяет сумму денег, которая должна быть заимствована (основная сумма),дату, в которую облигация будет возвращена (срок погашения),и процентную ставку, которая должна быть выплачена в то же время.

Например, компания может выпустить облигацию на 1000 долларов, которая выплачивает 5% процентов в течение 10 лет. Когда вы покупаете облигацию, вы одалживаете компании 1000 долларов, которые они могут использовать в своем бизнесе. В свою очередь, вы получаете 50 долларов в процентах каждый год в течение 10 лет, и как только этот период закончится, вы получите свои 1000 долларов обратно.

В некотором смысле, вы инвестируете в компанию. По сути, вы делаете ставку на то, что компания будет работать достаточно хорошо, чтобы иметь возможность погасить ваш кредит с процентами.

Но в отличие от покупки акций компании, покупка облигаций не делает вас совладельцем. Вы просто кредитор, который имеет как преимущества, так и недостатки.

The Pros and Cons of Investing in Bonds

Because they’re loans, bonds play a completely different role in your portfolio than stocks. Here are some of the advantages that bonds offer over stocks:

• Regular income: While many stocks pay dividends, those dividends are typically optional and can fluctuate up and down depending on the company’s profits. Bonds, on the other hand, provide consistent and dependable income in the form of the interest payments that are a required part of the loan agreement.
• Bankruptcy preference: If a company goes bankrupt, bondholders are paid back before stockholders. This is one of the big reasons why bonds are considered a safer investment.
• Less risk: Bond prices typically fluctuate much less than stock prices. You can certainly lose money in the bond market, but those losses are usually much smaller than what you experience with the stock market.

But no investment is perfect, and bonds have their share of downsides as well:

• Less upside potential: With less risk comes less return. Given that you are simply a lender, and not an owner, you don’t have the potential for the really big returns that stocks can sometimes provide.
• Risk: While bonds are typically less risky than stocks, you can still lose money. Interest rates could rise, making your bond with a lower interest rate less valuable. The company might go bankrupt and not be able to pay you back. Your bond might be called early, leaving you without the regular income you expected. Typically, longer term bonds are considered more risky simply because there’s more time for things to go wrong.

As with stocks, diversifying your bond portfolio allows you to take advantage of the overall benefits bonds provide without taking on the unnecessary risk of any one bond ruining your portfolio.

The Major Types of Bonds

Рынок облигаций невероятно разнообразен, со многими различными типами облигаций, построенными по-разному. Было бы невозможно охватить все различные вариации здесь, но есть некоторые основные категории, которые стоит понимать при выборе облигаций для вашего личного инвестиционного портфеля.

1. Казначейские облигации

Казначейские облигации выпускаются федеральным правительством Соединенных Штатов и являются крупнейшим сектором рынка облигаций США.

Казначейские облигации также обычно считаются самым безопасным типом облигаций. При полной поддержке правительства США общий консенсус заключается в том, что почти нет риска того, что эти облигации не будут возвращены. Обратная сторона заключается в том, что процентные ставки, как правило, ниже, чем другие облигации, которые имеют больший риск.

Учитывая эту динамику с низким уровнем риска и низкой доходностью, казначейские облигации особенно эффективны в качестве чистого хеджирования против краха фондового рынка. Включение их в ваш портфель не сделает вас богатым, но они обеспечивают буфер, который должен сохранить часть ваших денег в безопасности даже в худшие времена.

2. Корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускаются компаниями, а не правительством. Они широко варьируются как по уровню риска, так и по предлагаемой процентной ставке, во многом в зависимости от силы компании, выпускающей облигацию.

Одним из способов оценить уровень риска в облигации является пересмотр кредитного рейтинга облигации. Эти рейтинги далеки от совершенства, но они могут помочь вам понять, насколько вероятно, что компания соответствует условиям облигации.

Корпоративные облигации могут быть хорошей золотой серединой, которая позволяет вам извлекать выгоду из более консервативного характера облигаций, не жертвуя при этом как можно больше на пути доходности. Но чем больше вы достигаете доходности со своими облигациями, тем больший риск вы берете на себя, и тем менее эффективны ваши облигации в балансировке фондовой части ваших инвестиций.

3. Муниципальные облигации

Муниципальные облигации выпускаются местными органами власти, от штатов до городов и других правительственных учреждений. Они функционируют так же, как и другие связи, с двумя уникальными характеристиками:

1. The interest is often tax-free for federal income tax purposes.
2. The interest can also be tax-free for state and city income tax purposes, if you live in the state or city that is issuing the bond.

Эти налоговые характеристики могут сделать муниципальные облигации особенно привлекательными для инвесторов с высоким доходом, которые живут в городах или штатах с высокими налогами и инвестируют в рамках налогооблагаемого счета. Вы можете пожертвовать чем-то в виде более низких процентных ставок, но налоговые льготы могут привести к лучшей декларации после уплаты налогов.

Как инвестировать в облигации

Как и акции, вы можете купить отдельные облигации или инвестировать во взаимные фонды и ETF, которые объединяют много облигаций вместе в одну инвестицию.

Большинство брокерских компаний позволяют покупать и продавать отдельные облигации, а также вы можете покупать казначейские облигации непосредственно у федерального правительства. Некоторые инвестиционные стратегии, такие как инвестирование, основанное на обязательствах, основаны на покупке отдельных облигаций, но по большей части покупка отдельных облигаций довольно рискованно из-за отсутствия диверсификации и сложности знания того, какие облигации превзойдут.

Более простым подходом является покупка взаимных фондов или ETF, которые инвестируют в широкий спектр облигаций для вас, что облегчает диверсификацию. Вы даже можете использовать подход к индексному инвестированию с вашими облигациями, что позволяет вам захватить доходность всего рынка облигаций с минимальными затратами, что легче и с большей вероятностью будет успешным, чем большинство других стратегий.

Используйте облигации с умом

Когда вы находитесь в нескольких годах от выхода на пенсию, облигации в первую очередь служат предохранительным клапаном для вашего портфеля, уравновешивая некоторые риски фондового рынка и делая более плавную поездку.

Когда вы приближаетесь или находитесь на пенсии, облигации могут служить движущей силой в вашем портфеле, генерируя надежный доход и снижая риск больших потерь именно тогда, когда вы меньше всего можете себе это позволить.

В любом случае, понимание облигаций и их разумное использование может облегчить достижение ваших инвестиционных целей.

Мэтт Беккер, CFP® является платным финансовым планировщиком и основателем Mom and Dad Money, где он помогает новым родителям контролировать свои деньги, чтобы они могли заботиться о своих семьях. Его бесплатная книга «Финансовая дорожная карта новой семьи»направляет родителей через все самые важные финансовые решения, которые приходят с созданием семьи.

Статьи по теме:

• Почему вы гарантированно потеряете деньги на фондовом рынке (и почему это нормально)
• Roth IRA vs 529 Plan: Что лучше для сбережений в колледже?
• Четыре способа начать инвестировать без особых денег